目前，趣活的业务包含即时餐饮配送、共享单车运维、网约车司机管理、家政及其他四大模块，其中餐饮配送业务占极大比例，几乎贡献了全部营收。2019年，趣活实现营收20.6亿元，其中即时餐饮配送业务营收占比达到98.6%，从这一角度讲，趣活的业务几乎可以与外卖骑手运营管理划上等号。

O2O平台所衍生出的劳动者运营管理市场，并不起眼，但已经催生出一个年营收达到20亿元的企业。目前，趣活的最大机构投资者为百度，持有12.24%的股份，另有两大机构投资者软银中国与锴明投资，分别持有11.67%与7.44%的股份。

值得注意的是，平台上劳动者4万以上、年营收突破20亿元的趣活，虽然是行业内规模最大的企业，但实际市场占有率不足3.8%。这一方面说明趣活还有着较大的增长空间，另一方面也印证着劳动力运营市场巨大且常常被忽视的市场规模。

价值几何？

作为O2O平台的幕后合作方之一，趣活的数据增长趋势不错，但与庞大的市场相比，其渗透率并不算高。与美团过百万的骑手团队相比，趣活平台月活跃劳动者4万的数据便相形见绌。

而即便目前只分到庞大市场的一小杯羹，承担着高昂人力成本的趣活，在毛利上的表现并不突出，招股书显示：

趣活2019年实现毛利润1.6亿元，毛利率不足8%，而其在2017年毛利率低至4.4%；

Non-GAAP下，趣活2019年实现净利润5135万元，同比增长13%，净利率为2.5%，同比下降0.6个百分点。

毛利率较低的原因主要是人力成本较高，以主营业务餐饮配送服务为例，2019年支付给骑手和管理人员的服务费占比达到84.5%，这部分费用很难压缩，趣活要提高毛率只能依赖于继续提高运营效率或是上涨向客户收取的服务费。

但无法否认的是，对O2O平台、对劳动者来说，趣活等劳动力运营解决方案平台有着不可或缺的意义与存在价值。

以美团为例，不考虑受疫情影响的2020年第一季度，在2019年美团已连续三个季度录得正值的营业利润，但营业利润率也仅维持在5%左右——营收规模庞大，费用同样高企。

美团财报中，将餐饮外卖骑手成本归于销售成本中，结合趣活所披露的骑手运营模式可知，美团所支出的骑手成本，很大部分是支付给趣活等第三方公司的服务费。在2019年Q4及2020年Q1中，销售成本占美团总体收入百分比分别为65.5%及69%。

这部分支出并不低，但按趣活招股书中提到的其为外卖平台客户节约了40%的成本计算，如果平台需要自行建设、管理骑手团队，销售成本将会有不小幅度的上涨，即便是美团，恐怕也将面临一定压力。

而与趣活等骑手管理方合作，平台只需要支付一定的服务费，省钱省力，何乐而不为？可以说，劳动力运营平台是美团们简化组织架构、提高经营效率、压缩管理成本所必要的合作伙伴。

劳动者们同样需要一个专为他们服务的组织，来获得更好的职业生活保障和发展机会。趣活招股书中提到，其平台上74%的劳动者是由之前的劳动者介绍而来的，这为趣活提供了更强的团队稳定性，也一定程度上说明了劳动者对此类平台的依赖。

疫情导致的失业潮与就业危机下，“灵活用工”成了热门概念。趣活这类劳动者数量规模大、用工场景多样化的平台，拥有灵活用工的实践基础。也就是说，趣活平台上的劳动者可能同时是外卖配送员、网约车司机，或是共享单车运维人员，叠加场景下，劳动者得以增加收入并寻找职业转型机会。

要维持O2O行业的正常运转，劳动力管理平台是其中不可缺少的一环，其存在有着必要的行业与社会意义。但从商业角度看，高昂的人力成本是其始终无法回避的问题，也是这类平台提升盈利能力的最大障碍。而平台对成本的控制，也会进一步挤占趣活等第三方公司的服务费。

目前，趣活的市占率不足3.8%，意味着这一市场还未体现出头部效应，行业内竞争激烈。相应地，O2O平台可选择的合作方很多，趣活等企业的话语权相对较弱，在此情况下，要让掌握着话语权的大平台出让更多利润并非易事。

此次趣活开启IPO进程，在走向公开市场的过程中，将劳动力运营这一不常被人注意的行业推向台前，趣活的商业模式也在得到更为严苛的检视。